乔治·索罗斯
引言：
“金融世界是动荡的、混乱的、无序可循。只有辨明事理，才能无往不利。如果金融市场的一举一动当作是某个数学公式中的一部分来把握，是不会奏效的。数学不能控制金融市场，而心理因素才是控制市场的关键。更确切地说，只有掌握住群众的本能才能控制市场，即必须了解群众将在何时、以何种方式聚在某一种股票、货币或商品周围，投资者才有成功的可能。”
——乔治·索罗斯
要说谁是世界上最伟大的投资家，相信不少人都会第一时间想到巴菲特。可是在波澜壮阔的金融江湖之中叱咤风云的，绝不只有“股神”一人。
比如本文的主角，比巴菲特早出生18天的乔治·索罗斯。
他曾成功狙击英镑，也曾大肆做空泰铢。不同于巴菲特对于价值投资的坚守，索罗斯更像是个投机者，他的风格更加“嚣张跋扈”，论投资业绩，索罗斯创下的年复合投资收益率，甚至比巴菲特还要高出不少。
有人将他誉为“金融奇才”，因为他创造过日赚10亿美元的惊世记录；有人骂他是“金融流氓”，只因他凭借着诡异的做空手段令不少国家的货币体系一度错乱坍塌；他也是很多人心中的“慈善老人”，自己赚钱的同时也在慷慨地为穷人花钱……
而索罗斯身上的矛盾色彩也让他成为了第一位真正意义上的“金融巨鳄”——他既能在国际金融界兴风作浪，令许多国家苦不堪言，又能展现出一颗悲悯之心，改变很多穷人的命运，宛若疯狂吞噬猎物却又流着眼泪的鳄鱼。
他是如何做空泰铢的？
在20世纪90年代，在西方经济出现衰退之时，包括泰国，马来西亚，印度尼西亚，新加坡的东南亚各国却凭借原料出口的优势，实现“亚洲经济奇迹”。以泰国为例，其年均GDP增长8%，年，人均收入超过美元，被世界银行列入中等收入国家。然而在泰国保持高经济增长的背后，是单一的低附加值农产品，和劳动密集型工业产品的出口模式。
东南亚国家对各自的国家经济非常乐观，为了加快经济增长的步伐，纷纷放宽金融管制，推行金融自由化。90年代初，泰国政府确定了泰铢在全球外汇市场上自由买卖的流通政策，并且采取固定汇率制，使泰铢与美金的汇率挂钩（1美金＝26泰铢）。年3月,泰国政府批准在曼谷建立期权金融中心,并放宽外国银行在泰国设立支行的限制,允许国际资本在曼谷期权金融中心进行交易。
固定汇率制无疑高估了泰铢的价值，使泰铢的价格存在巨大泡沫。资料显示，在泰铢危机发生前，泰国举借了大量的中短期外债，其债务曾高达亿美元，而泰国的外汇储备只有多亿美元。年6月索罗斯精准地把握了进市时机。
索罗斯的年做空泰铢套利的操作
Step1
索罗斯将美国国债抵押给泰国银行，借出泰铢。此处购买的是外汇期货。（假设：借出亿泰铢。）
Step2
索罗斯将借出的泰铢在外汇现货市场抛出，买入美金。此处（假设：汇率约为1:25；买入10亿美金）
Step3
同时沽空泰铢外汇期货，并在市场上唱空泰铢，引发撤资恐慌。沽出的泰铢期货与买入的美金形成对冲。（等到泰国政府放弃固定汇率制，泰铢大幅贬值，到达1:50，则将10亿美金中的5亿，兑换成亿泰铢，还给泰国银行。手里剩下5亿美金，为索罗斯的净赚额）
在泰国政府的不断反击后，泰国政府的美金外汇储备，在大规模的泰铢抛售换美金的过程中供不应求。年7月2日，泰国政府耗尽了全部外汇储备，不得不宣布放弃固定汇率制，施行浮动汇率制。泰铢一夜之间暴跌17%，众多银行破产、房地产价格大幅下跌，泰国脆弱的金融体系被一夜之间薅了羊毛。索罗斯成功用少量美金偿还了在泰国银行的借贷，净赚数十亿美金离场。随后泰国股市暴跌，股民账户的资金突然蒸发，企业经营困难，生活水平倒退数十年。
同样的戏码，索罗斯和他“臭名昭著”的量子基金还在年对英镑的狙击战中上演过。
因为做空货币对这些国家带来的灾难性的影响，很多人用心狠手来来索罗斯，但他却认为“泡沫始终会破裂，我只是加速了他的破裂而已。”
索罗斯的慈善事业
然而有趣的是，这样一位在金融市场上叱咤风云，宛如巨鳄一般的人物，却在慈善事业上投入了空前的资金。他曾捐献了万美元用以在受战争破坏的萨拉热窝建造紧急供水系统，也曾为了防止俄罗斯科学家在苏联解体之后为中东的独裁者服务，而承担了他们中将近1/3人的年薪。
在东欧、亚洲的一些国家，索罗斯成立了大量的慈善基金，他的理想是建立一个能保护公民权利、支持民主政府和市场经济的“开放社会”。索罗斯还创建了中部欧洲大学、国际科学基金会和公共媒体研究所，每年的花费超过3亿美元。为此，牛津大学、布达佩斯经济大学和耶鲁大学特别授予索罗斯名誉博士学位，意大利波伦亚大学也将最高荣誉——LaureaHonorisCausa加在了索罗斯的身上。
索罗斯的心得
这位身负传奇色彩的争议人物也为金融市场的后辈们提供了他自己的投资观念。“反身性”等著名投资概念都是他提出的。他也将他的投资心得记录在了自己的自传《金融炼金术》中。
索罗斯的精彩人生
年，索罗斯正式宣布退休，结束自己40多年对冲基金经理的职业生涯，一代宗师归隐田园，令人感慨万千，唏嘘不已。
在爱他的人心中，他是个天使；在恨他的人眼里，他与魔鬼无异。投资家、慈善家也好，流氓、投机分子也罢，或许正是因为这种多面性的存在，才塑造了如此魅力无限的乔治·索罗斯。
Dyvest
文
Dean,Debbi
图
网络
排版
May
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